钢铁行业的寒冬仍在持续,目前已有17家钢铁冶炼上市企业披露了2024年上半年业绩预告,14家上市钢企预亏,亏损总额超过114亿元。 对于上半年钢企亏损的主要原因,多数钢企表述较为统一。山东钢铁(600022.SH)在公告中对上半年业绩亏损的原因总结为,行业强供给、弱需求、低价格、高成本态势明显,持续压缩企业盈利空间,购销差价较去年同期大幅度缩小。
兰格钢铁研究中心主任王国清告诉财联社记者,钢铁行业上半年亏损主要是市场需求不足,钢材价格同比回落幅度较大,原材料方面,今年上半年铁矿石均价同比上涨,虽焦煤和废钢价格有所下降,但整体来看钢铁生产成本仍保持较高水平。
在已公布业绩预告的钢铁冶炼企业中JDB电子,仅有三家上市钢企预盈,超八成企业预亏,近六成上半年亏损幅度同比扩大或由盈转亏。
横向对比,上半年钢铁行业亏损幅度最大的仍是国内钢铁行业“老大哥”鞍钢股份(000898.SZ),亏损额达到26.79亿元,由于公司整体包袱较大,在行业寒冬期,公司方面表示,面对钢铁市场下行压力,公司在采购端、销售端、制造端持续推进系统降本增效,但受供销两端市场持续收窄影响,公司生产经营仍处于亏损局面。
而上半年预报盈利的钢企仅有3家,从企业产品端来看,预告盈利的三家钢企均有不同“特长”。 抚顺特钢(600399.SH)预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为2.15亿元至2.4亿元,与上年同期相比增加 36.83%-52.74%。公司在公告中表示,公司突破高附加值产品产能瓶颈,特冶产能较上年同期进一步增长。同时,公司主要原材料的采购价格较上年同期有所下降。由于公司产品以特钢为主,订单式生产,同时镍、铬、钼等原料在公司成品中成本占比较高,公司与其他钢企相比,并未处于同一赛道。
柳钢股份(601003.SH)则在完成防城港新厂搬迁后,交通运输更加便利,在帮助企业降低原料运输成本的同时,也更靠近东南亚市场,出口业务大幅增长,由于出口产品毛利率高于国内产品毛利率,此外,公司变更固定资产分类及折旧年限,影响固定资产折旧费用减少,增加本期净利润约8600万元。公司实现扭亏。
但需要注意的是,宝钢股份(600019.SH)、中信特钢(000708.SZ)、河钢股份(000709.SZ)、华菱钢铁(000932.SZ)、首钢股份(000959.SZ)、南钢股份(600282.SH)、新兴铸管(000778.SZ)等行业“优等生”至今仍未披露业绩预告,上述几家钢企业绩变动或未达业绩预告披露标准,上半年或保持较好盈利水平。
造成行业大范围亏损的情况主要是市场供需矛盾较为突出,钢材价格持续下行,叠加铁矿石等原料价格易涨难跌的影响,今年上半年行业呈现出高产量、高成本、高库存、低需求、低价格、低效益的运行局面,企业利润明显下降。
供需面来看,供大于求的现象仍较为明显。统计局数据显示,2024年1—5月,我国粗钢产量43861.4万吨,同比下降1.4%,测算较上年同期减少622.8万吨。而据兰格钢铁研究中心测算数据,今年1-5月,国内粗钢表观消费量预计为3.95亿吨,同比下降3.6%。
钢材产品售价和成本整体均呈下降趋势。兰格钢铁钢材价格指数显示,上半年钢材平均价格4095元/吨,较去年上半年同期下跌了232元/吨,同比下跌幅度5.4%。原料端,铁矿石价格较去年同期有较大幅度上涨,日照港61.5%PB澳粉均价895元/吨,同比涨幅4.6%,唐山66%铁精粉均价为1085元/吨,同比上涨6.5%。而焦炭价格同比出现较大回落,今年上半年均价为1971元/吨,比去年同期下跌323元/吨,跌幅14.1%,由于焦炭降价的贡献,上半年生铁、钢坯生产成本均有所下降。 从钢铁市场产品结构来看,由于近两年地产基建投资持续下滑,国内建筑用钢市场需求减少,在部分钢企调整产线结构,减少螺纹等建筑用钢生产,提高热卷等工业用钢产量的时候,也导致工业普钢市场竞争加剧,为此JDB电子,安阳钢铁(600569.SH)、沙钢股份(002075.SZ)等钢企均表示将推进特钢转型。
上半年市场最大亮点在出口及船舶用钢等工业用钢领域。王国清告诉财联社记者,上半年出口数据增长明显,1- 5月份我国钢材累计出口量4465.5万吨,同比增长24.5%。而工业用钢方面,从今年上半年的工业增加值能够看到国内工业生产保持增长态势,同时国家出台大规模的设备更新政策,以及消费品以旧换新政策,同时造船市场处于新一轮景气周期中,订单增长明显,这对于工业用钢需求均起到带动作用。
对于下半年市场预期,王国清认为,考虑到节能降碳、粗钢产量调控等因素,预计2024年下半年粗钢产量维持低位运行态势JDB电子,以及制造业用钢需求预期将平稳增长,钢铁价格仍有较大韧性。JDB电子JDB电子